La juste valeur projetée d’AGCO Corporation est estimée à 160 $ US sur la base d’un modèle de flux de trésorerie disponibles en capitaux propres en deux étapes. Cependant, le cours actuel de l’action de 123 $ suggère qu’AGCO pourrait être sous-évaluée d’environ 23 %. L’objectif de cours des analystes pour AGCO est légèrement inférieur à notre estimation de juste valeur, ce qui indique qu’il pourrait y avoir un potentiel de hausse.
Pour déterminer si AGCO est évaluée à sa juste valeur, nous avons utilisé un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF). Ce modèle prend en compte les flux de trésorerie futurs de l’entreprise et les actualise à leur valeur actuelle. Il est important de noter que le modèle DCF n’est pas parfait pour toutes les situations, mais il fournit un cadre utile pour l’évaluation.
Dans notre analyse, nous avons utilisé un modèle en deux étapes, ce qui signifie que nous avons considéré deux périodes différentes de taux de croissance des flux de trésorerie d’AGCO. La première étape représente une phase de croissance plus élevée, tandis que la deuxième étape reflète une phase de croissance plus faible.
Nous avons estimé les flux de trésorerie d’AGCO pour les dix prochaines années, en utilisant les estimations des analystes lorsqu’elles étaient disponibles et en extrapolant les valeurs passées des flux de trésorerie disponibles si nécessaire. Nous avons également supposé que les sociétés dont les flux de trésorerie disponibles diminuent ralentiront leur taux de contraction, tandis que les sociétés dont les flux de trésorerie disponibles augmentent connaîtront un taux de croissance plus lent au fil du temps.
En actualisant ces flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle, nous avons atteint une valeur actuelle des flux de trésorerie (PVCF) sur 10 ans d’environ 5,4 milliards de dollars américains. De plus, nous avons calculé la valeur terminale, qui représente tous les flux de trésorerie futurs au-delà de la période de dix ans. La valeur finale, actualisée à un coût du capital de 7,9 %, est estimée à 6,6 milliards de dollars.
En combinant le PVCF et la valeur actuelle de la valeur terminale (PVTV), nous arrivons à une valeur totale des capitaux propres de 12 milliards de dollars. En divisant cette valeur par le nombre d’actions en circulation, nous déterminons qu’AGCO Corporation est potentiellement sous-évaluée de 23 % par rapport au cours actuel de son action de 123 $.
Il est important de noter que le modèle DCF repose sur certaines hypothèses, comme le taux d’actualisation et les flux de trésorerie. En tant qu’investisseurs, il est crucial d’évaluer ces hypothèses et d’élaborer notre propre évaluation des performances futures de l’entreprise. Le modèle DCF ne prend pas non plus en compte le caractère cyclique du secteur ni les besoins futurs en capitaux.
En conclusion, même si le modèle DCF suggère qu’AGCO Corporation pourrait être sous-évaluée, il est essentiel d’effectuer une analyse plus approfondie et de prendre en compte d’autres facteurs avant de prendre une décision d’investissement.
Sources:
– Analyse de Simply Wall Street
– Rendements des obligations d’État américaines